Alferce foi em tempos muito remota uma localidade que pertenceu ao Termo de Silves, em 1773, quando foi criado o termo de Monchique, esta passou então a integra-lo.
A povoação de Alferce é muito antiga, muito provavelmente de épocas anteriores ao século XIII, refletindo uma toponímia de origem árabe. Uma das raízes etimológicas que lhe está intimamente associada é a palavra “al-faris”, que significa cavaleiro, existindo assim uma forte possibilidade de Alferce ser uma terra de cavaleiros.
Relacionando esta teoria com a arquitetura militar islâmica, existente no Cerro do Castelo de Alferce, ao qual estudos recentes apontam para que este desempenhasse em tempos uma função geoestratégica de vigilância e segurança às atividades económicas do sector agropecuário e da população residente.